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作者: 陳澤生
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下面附上一則新聞讓大家了解時事
投資新顯學/3因子選ETF 2周超額報酬逾1% | 權證期貨 | 股市 | 聯合新聞網
分享 facebook 量化投資策略這幾年風起雲湧的取代了傳統的邏輯式選股,何謂邏輯式選股?例如,由上而下選股法,在景氣多頭時挑選領導產業,再從領導產業當中挑選出相對強勢的個股。或是由下而上,相對由上而下,反而先鎖定表現強勢的股票,再確認產業情況與總體經濟環境。這兩種方法在邏輯上都有很好的推演過程,從選股面來說,也都合乎道理。但無法解釋的是,為何大家做同樣合乎邏輯的事,應該選出差異性不大的股票,結果卻不流行精選是這樣?連績效都有很大的差異。甚至,多數基金操作的績效連市場都擊敗不了。上周四(23日)到昨(30)日,一周來看,FACTOR ETF BIG與加權指數相較的超額報酬為+0.09%,與台灣50指數相較的超額報酬為+0.1%;FACTOR ETF SMALL與櫃買指數相較的超額報酬為+0.16%,與富櫃50指數相較的超額報酬為+0.63%。從我們開始統計因子ETF到昨日為止,FACTOR ETF BIG與加權指數相較的超額報酬為+1.09%,與台灣50指數相較的超額報酬為+2.12%;FACTOR ETF SMALL與櫃買指數相較的超額報酬為+1.06%,與富櫃50指數相較的超額報酬為+4.25%。. } }); } 透過市值、PBR、PER選股挑出的FACTOR ETF BIG,包括:友達、台新金、和碩、可成、中壽、寶成暢銷產品好康平台、南亞科、永豐金、亞泥、遠東新。FACTOR ETF SMALL包括:金居、胡連、長科、中光電、欣銓、恒耀、信昌電、昂寶、聖暉、智冠。量化投資策略中所選擇的因子,需要滿足幾個條件:一、能夠量化進行研究,且在不同市場和樣本中有區分度;二、特惠活動省錢達人有相同因子的股票其價格變化的路徑相似;三、搶先看網購人氣產品能反映經濟環境的變化;四、在時間維度上的表現有其一致性。因子選股模型的運用,在歐美等成熟市場已被廣泛運用,當然,當應用廣泛後,是否會開始產生內生性的影響,而導致超額報酬消失,未來也必須持續觀察。後續將繼續提出更多新的因子選股的模型,持續地找出能夠持續打敗市場投資組合。邏輯式選股的缺點,在因子選股模型當中獲得修正,因為股票雀屏中選的理由,完全是由因子的數據結果來篩選。進場與換股的時間點固定,少掉了經理人的主觀和經驗,也沒有進出場的擇時問題。從歷史數據所獲得的評估結果,實際應用到未來的操作,不會產生無法接收的歧異,這也是造成因子選股模型廣泛受到歡迎的重要原因。
69歲李察基爾將再當爸!達賴喇嘛親自賜福
《麻雀變鳳凰》男主角李察基爾69歲「做人」成功!今年4月秘婚的第3任妻子亞莉安卓拉施娃確定懷孕,連達賴喇嘛都親自對尚未出生的小寶寶賜福。
▲達辣喇嘛親自對李察基爾尚未出生的小寶寶賜福(圖片來源:亞莉安卓拉施娃Instagram)
今年69歲的李察基爾和超模辛蒂克勞馥1991年結婚、1995年離婚、沒生小孩;2002年他再娶《007殺人執照》(1989年)的「龐德女郎」凱瑞羅薇,育有1子荷莫今年已18歲;而35歲的亞莉安卓拉也和前夫育有1子亞伯特今年6歲;此次是李察基爾和亞莉安卓拉2度當爸媽。
曾於1997年來台宣傳《紅色角落》的李察基爾,向來支持西藏獨立,和西藏精神領袖達賴喇嘛是好友,因此被大陸列為「黑名單」,但他依然無懼堅持自己的立場;如今準備2度當爸前夕,更在第1時間拜會達賴喇嘛獲得達賴喇嘛親自的祝福,創好萊塢明星的先例。
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